Nội dung chính
Thị trường phái sinh Việt Nam ghi nhận một ngày giao dịch đầy biến động khi cả VN30 và VN100 Futures đồng loạt tăng điểm.
1. Diễn biến tổng quan ngày 12/01/2026
1.1. VN30 Futures
Trong phiên sáng, hợp đồng 41I1G1000 (I1G1000) mở cửa ở mức 2,080.5 điểm, sau đó trải qua một giai đoạn giằng co kéo dài. Phe Long chiếm ưu thế nhẹ, đẩy giá lên mức tham chiếu và kết thúc ở 2,079.7 điểm (+0.88%). Các hợp đồng I1G2000, I1G3000 và I1G6000 cũng tăng lần lượt +0.67%, +0.40% và +0.52%, cho VN30‑Index đóng cửa ở 2,080.24 điểm.
1.2. VN100 Futures
Đối với VN100, hợp đồng 41I2G1000 (I2G1000) tăng mạnh 1.16% lên 1,956.7 điểm, trong khi I2G2000, I2G3000 và I2G6000 tăng lần lượt 0.46%, 0.24% và 0.62%. VN100‑Index kết thúc ở mức 1,961.77 điểm.
2. Basis và khối lượng giao dịch
Basis (chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở) của I1G1000 thu hẹp còn -0.54 điểm, trong khi I2G1000 đạt -5.07 điểm – một dấu hiệu giảm bi quan nhẹ của nhà đầu tư.
Khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.12% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% còn 324,567 hợp đồng, còn I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại quay lại mua ròng với 1,865 hợp đồng trong ngày, cho thấy một tín hiệu hỗ trợ ngắn hạn.
3. Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai (13/01/2026)
Theo mô hình định giá điều chỉnh lãi suất rủi ro sang lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 Futures được tổng hợp trong bảng dưới đây.
4. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index tăng điểm đồng thời xuất hiện nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang dao động giữa kỳ vọng và lo ngại.
Chỉ báo MACD vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua, và giá vẫn nằm trên đường trung bình (Middle) của Bollinger Bands, cho triển vọng trung hạn tích cực.
Ngược lại, Stochastic Oscillator hiện đang ở vùng quá mua và đã phát sinh tín hiệu bán. Nếu Stochastic tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
5. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ (B5G và BAG) cũng được đưa vào khung giá hợp lý. Bảng dưới đây minh họa mức giá hấp dẫn hiện tại.
Theo phân tích, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao dịch ở mức giá hời, phù hợp cho nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục qua thị trường trái phiếu.
Kết luận & lời khuyên
Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy xu hướng tăng nhẹ, basis thu hẹp và khối lượng giảm. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn hỗ trợ xu hướng trung hạn, nhưng Stochastic cảnh báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư nên cân nhắc duy trì vị thế dài hạn trên VN30 Futures, đồng thời giám sát sát sao chỉ báo Stochastic để đưa ra quyết định thoát hoặc giảm rủi ro.
Bạn có nhận thấy xu hướng này ảnh hưởng tới chiến lược giao dịch của mình không? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm!
